АНКАРА, ТУРЦИЯ - 17 ЮНИ: Инфографика, озаглавена „Ормузкият проток“, създадена в Анкара, Турция на 17 юни 2025 г. Свързва производството на петрол и LNG в Близкия изток с глобалните пазари през Арабско море и Индийския океан. (Снимка от Мурат Усубали/Анадолу чрез Getty Images)
В резултат на ударите на САЩ и Израел срещу иранската военна инфраструктура, финансовата преса рефлексивно се фокусира върху петрола. Танкерният трафик, суровият петрол Brent и рискът от три-цифрени цени доминират дискусията.
Но петролът не е единствената стока, която представлява сериозен дългосрочен-риск.
Друга дълбока уязвимост минава през природния газ-и оттам в азотните торове. Ако търговското корабоплаване през Ормузкия проток бъде значително ограничено, въздействието ще се простира отвъд пазарите на горива. Тя ще достигне директно до световното производство на храни.
Това е така, защото регионът на Персийския залив е не само основен износител на енергия. Това е един от най-важните световни доставчици на азотни торове-основата на съвременните земеделски добиви.
Енергията зад хранителната система
Азотният тор започва с природен газ. Чрез процеса на Haber-Bosch метанът се превръща в амоняк, който след това се надгражда в урея и други азотни продукти. На практика азотният тор е природен газ, превърнат в растителна храна.
Приблизително половината от световното производство на храни зависи от синтетичния азот. Без него добивите биха намалели рязко.
В световен мащаб всяка година се консумират около 180 милиона метрични тона азотни торове (измерени в хранителни вещества). От тях приблизително 55 до 60 милиона метрични тона урея се движат през международната търговия по море годишно. Близкият изток представлява приблизително 40% до 50% от този търгуван обем.
И почти целият този износ трябва да минава през Ормузкия пролив.
С други думи, близо една{0}}четвърт от глобално търгуваните азотни торове-и значителен дял от общото глобално производство на азот-се движат през тази единствена морска въздушна точка, която сега е застрашена от война.
Петролът може да е артерията на световната икономика. Азотните торове са централни за световната хранителна верига.
Силно концентрирана експортна база
Мащабът на производството, групирано зад Ормуз, е значителен:
- Катар изнася приблизително 5,5 до 6 милиона метрични тона урея и амоняк годишно от своя комплекс QAFCO.
- Иран изнася около 5 милиона метрични тона урея годишно, което представлява приблизително 10% от световната търговия.
- Саудитска Арабия допринася с приблизително 4 до 5 милиона метрични тона годишно чрез SABIC и свързани производители.
- Оман и ОАЕ добавят няколко милиона метрични тона заедно.
Като цяло повече от 15 милиона метрични тона годишен капацитет за износ се намират в Персийския залив. Ако разширите обектива, за да включите амоняк и свързани азотни продукти, експозицията се повишава допълнително.
За разлика от петрола, пазарите на торове нямат значим стратегически буфер. Съединените щати поддържат стратегически петролен резерв със стотици милиони барели суров петрол. Няма еквивалентен запас от азотен тор, готов да компенсира продължително прекъсване.
Търговията с торове работи до голяма степен на базата на точно-навреме-време. Сезонните скокове в търсенето се съгласуват с циклите на засаждане и запасите не са изградени така, че да поемат големи геополитически шокове.
Защо времето увеличава риска
Селското стопанство се управлява от биологията и времето.
В Северното полукълбо доставките на торове се ускоряват преди пролетното засаждане. Ако доставките се забавят през този период, фермерите са изправени пред труден избор: намалете количествата на прилагане на азот, сменете културите или приемете по-високи разходи.
По-ниското приложение на азот обикновено води до по-ниски добиви. Дори скромните намаления на дозите на прилагане могат да намалят продукцията при царевица, пшеница и ориз-основните храни, които закотвят глобалното снабдяване с калории.
Светът видя версия на тази динамика през 2022 г. след нахлуването на Русия в Украйна. Цените на торовете скочиха и фермерите в няколко региона намалиха употребата им в отговор. Добивите се оказаха устойчиви в някои области, но епизодът подчерта колко чувствителни са хранителните системи към наличността на торове и цените.
Замяната на 10 до 20 милиона метрични тона годишен капацитет за износ от Персийския залив не би била лесна. Новите инсталации за амоняк изискват години за разрешаване и изграждане. Съществуващите съоръжения извън региона обикновено работят близо до капацитета си. Постепенното снабдяване не може просто да бъде включено по средата на сезона на засаждане.
Глобалната експозиция е дълбока
Разчитането на азот от Персийския залив е широко разпространено.
Индия зависи в голяма степен от вноса на втечнен природен газ-много от него от Катар-за захранване на местното производство на урея. Ако газовите потоци бъдат прекъснати, индийското производство на торове ще се стегне точно с наближаването на циклите на засаждане.
Бразилия, един от най-големите износители на селскостопански продукти в света, внася значителни количества урея от Близкия изток. Производството на соя и царевица в региони като Мато Гросо разчита на постоянни доставки на торове. Всяко продължително прекъсване бързо би затегнало глобалните зърнени баланси.
Съединените щати са основен производител на торове, но не са изолирани. Значителна част от вноса на карбамид от САЩ преминава през Ормуз. Местните производители не могат бързо да добавят милиони метрични тонове нови доставки, за да заменят прекъснатия внос.
Това не е проблем с регионалните доставки. Това е структурна уязвимост, вградена в глобалната селскостопанска система.
Пренебрегнатият предавателен канал
Скоковете на цените на петрола са незабавни и видими. Цените на бензина се коригират в реално време, а финансовите пазари реагират в рамките на минути.
Прекъсванията на торовете действат по-бавно, но потенциално по-последователно. Намалената наличност на азот днес може да доведе до по-ниски добиви месеци по-късно. Това в крайна сметка се проявява в по-строги запаси, по-високи разходи за фураж и повишени цени на храните.
Съвременното земеделие е основно система за преобразуване на енергия: природният газ става амоняк; амонякът става азотен тор; торът се превръща в калории.
Ако Ормузкият пролив е изправен пред продължителни смущения, най-важната цена за наблюдение може да не е суровият петрол Brent. Това може да са показатели за урея и експортни потоци на амоняк.
Енергийната сигурност и продоволствената сигурност са преплетени. Когато една единствена въздушна точка управлява голяма част от търговията както с нефт, така и с азотни торове, последиците се простират далеч отвъд пазара на горива.
Заглавията може да се съсредоточат върху танкерите и цените на суровия петрол. По-трайната история може да се развие в доставките на храна.
